日期：2026-05-02 10:13:51
农历春节临近，财政部注资国有大行传闻再起。
近日市场有消息称，有关方面计划向工商银行、农业银行启动注资，但具体方案尚未确定。连日来，财联社记者联系两家大行进行采访，至发稿未能获得回应。不过，相关人士向记者表示，目前尚未听到新一轮注资银行的消息。
2024年9月，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，将对6家大型商业银行增强核心一级资本，按照统筹推进，分期分批有序实施。半年后，相关资本金补充计划开始落地。2025年3月30日晚间，中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行同步发布定增募资公告，分别向财政部和中国烟草、中国移动等多家央企增发股份，募资总额为5200亿元。其中，财政部拟认购的金额为5000亿元。
多位受访业内人士认为，由于工行、农行去年并未被纳入财政注资计划，按照此前监管表态，今年再度发行国债注资的可能性依然存在。
“按照监管24年的表态，六大行补充核心一级资本将分批实施。作为资产规模最大、实力最强的工行、农行，今年或者明年获得财政注资应是大概率事件，只是具体时间不好确定。”有上市银行人士向记者表示。
去年财政部注资大行计划已完成，工行、农行将是第二批？
“今年再度发行国债注资工行、农行，这种可能性依然存在。”邮储银行研究员娄飞鹏向财联社记者指出。他认为，在强调提振内需的背景下，银行补充资本金的必要性依然存在。当然，按照程序，发行特别国债等事项仍须在两会期间审议通过。
公开信息显示，去年财政部注资国有大行的计划已于去年末相继完成。2025年12月4日，中国银行发布公告称，监管同意该行注册资本增加278.25亿元，由2943.88亿元变更为3222.12亿元；9日，建设银行方面称，该行于2025年6月完成向特定对象发行约115.89亿股A股股票，注册资本由2500.11亿元增至2616亿元；11日，交通银行发布公告称，金监总局同意该行注册资本增加141.01亿元，由742.63亿元变更为883.64亿元。
在去年这一轮注资中，资产规模靠前的两家大行——工商银行和农业银行均未获得财政部驰援。
前述上市银行人士向记者表示，从体量规模来看工行、农行居于国有大行领先地位，需要注资的金额也应更多，这或许是这两家银行在财政注资的计划中排位靠后的原因。
连日来，财联社记者向工行、农行多位人士就财政部注资一事进行求证，但均未能获得公开答复。
其他系统重要性银行多数通过可转债“补血”，部分小银行已现减资趋势
财联社记者注意到，近年来，除国家层面通过财政向国有大行注资夯实资本外，其他系统重要性银行也在通过各种渠道补充资本。在当前内源性补充受限的情况下，依靠定向增发、可转债、配股等外部手段来补充资本金成了主流模式。
“参照近三四年的情况来看，依靠可转债转增是主流上市银行增资的主流模式。”某家系统性重要银行人士向记者指出。
公开信息显示，2024年以来已有多家国内系统重要性银行通过可转债转增的方式“补血”。
比如，2024年4月，江苏银行公告，国家金融监督管理总局江苏监管局同意本行注册资本因可转债转股由人民币14,769,656,700元变更为人民币18,351,324,463元。2024年8月，光大银行发布公告称，该行A 股可转换公司债券转股并摘牌后，就变更注册资本事宜提出申请。目前金融监管总局同意光大银行注册资本变更为人民币590.86亿元。2025年11月，南京银行发布公告称，国家金融监督管理总局江苏监管局已同意公司注册资本因可转债转股由100.07亿元人民币变更为约123.64亿元人民币。
去年下半年，青岛银行曾经公告，拟向不特定对象发行A股可转换公司债券，募集资金总金额不超过人民币48亿元。这也是去年唯一一家发布新发可转债的城商行。不过，青岛银行相关人士日前向财联社记者确认，上述可转债计划“暂无最新动向可以披露”。
此外，财联社记者注意到，2026年以来，各地监管部门已经密集披露超40家银行机构变更注册资本或者变更注册资本方案获得监管批复的公告，涉及多家地方城商行、农商行及农村信用社。
其中，绝大部分银行机构为增加注册资本金，但也有少数中小银行选择了逆向减资。比如，山东阳谷农商银行获准减少注册资本4421.02万元；北京门头沟珠江村镇银行获批减资3000万元。
“随着银行业整体增长规模见顶，信贷需求难有高速增长，未来预计会有更多小银行选择减少注册资本金。”有上市银行总行人士告诉记者，资本金补充尤其是核心一级资本金扩容对应的是信贷规模的扩张和持续的资本金消耗。对于资产扩张缓慢、业务发展受限的一些小银行来说，减资不失为一种理性选择。当前，银行业的分化已经势在必行，“大而强”的战略将会成为主流。
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